O mercado de criptomoedas se estabilizou nos últimos dois dias, com o bitcoin brevemente ultrapassando a média móvel simples de 200 dias em US$ 84.000 no início de hoje. A divulgação do índice de preços ao consumidor (CPI) dos EUA mais fraco do que o esperado na quarta-feira ajudou o sentimento ao validar as expectativas dos traders de quatro cortes de juros pelo Federal Reserve este ano.
A recuperação das últimas 24 horas foi liderada pelo setor de memecoins, seguido por tokens de blockchains de camada 1 e camada 2, bem como tokens de inteligência artificial, de acordo com a fonte de dados Velo. Ainda assim, questões como as tarifas do Presidente Trump, preocupações com a recessão nos EUA e a volatilidade do mercado de títulos que recentemente abalou ativos de risco, incluindo o BTC, continuam a lançar dúvidas sobre a sustentabilidade da recuperação do mercado. No entanto, pelo menos dois fatores sugerem o contrário.
O primeiro é o rebalanceamento de final de trimestre. O Nasdaq e o S&P 500 estão em baixa de 6% e 4,8%, respectivamente, neste trimestre, enquanto a nota do tesouro de 10 anos está em alta de 5%. Isso significa que os fundos obrigados a manter uma mistura específica de alocação de ativos estão agora com excesso de títulos e provavelmente irão rebalancear comprando ações e vendendo títulos à medida que o final do trimestre se aproxima. Essas ações impulsionarão os rendimentos dos títulos e os preços das ações, o que pode ser positivo para o bitcoin e o mercado de criptomoedas em geral, dada a forte correlação entre o BTC e as ações de tecnologia.
O outro fator é o iene, que vem sofrendo pressão desde que a CoinDesk observou o potencial de estabilidade renovada do mercado de criptomoedas com base na posição otimista exagerada na moeda japonesa. O iene, visto como um investimento seguro, pode permanecer sob pressão à medida que o rebalanceamento potencial do final do trimestre eleva os rendimentos dos títulos dos EUA. Em outras palavras, a aversão ao risco decorrente da força do JPY e o desfazimento das operações de carry trade em ienes podem ter acabado por enquanto.
A liquidez global líquida positiva também pode facilitar a tomada de riscos. “A liquidez global líquida, em grande parte devido à China e aos EUA, está aumentando”, disse a Two Prime, um consultor de investimentos registrado na SEC, em um chat no Telegram. “Isso pode contrabalançar alguns dos efeitos do unwind do comércio com o iene. Além disso, à medida que os EUA controlam melhor suas taxas e inflação, que já começaram a diminuir incrementalmente nos últimos meses, isso vai reduzir a pressão sobre os títulos de outros bancos centrais e desacelerar o crescimento das taxas nos empréstimos em ienes.” Ainda assim, os traders precisam estar atentos à volatilidade, pois o mercado de opções listadas de BTC da Deribit, rastreado pela Amberdata, mostra um gamma negativo significativo entre US$ 81.000 e US$ 87.000. Os dealers provavelmente irão negociar na direção do mercado para manter sua exposição geral neutra, aumentando as oscilações de preço.
Os EUA devem publicar o relatório do índice de preços ao produtor (PPI) de fevereiro e as reivindicações semanais de seguro-desemprego mais tarde hoje. Um PPI mais alto do que o esperado, representando a inflação de pipeline, pode injetar volatilidade negativa nos ativos de risco. Fique atento!
O que observar
Crypto:
Macro
13 de março, 8h30: O Bureau of Labor Statistics (BLS) dos EUA divulga os dados de inflação de preços ao produtor de fevereiro.
Core PPI MoM Est. 0,3% vs. Prev. 0,3%
Core PPI YoY Est. 3,6% vs. Prev. 3,6%
PPI MoM Est. 0,3% vs. Prev. 0,4%
PPI YoY Est. 3,3% vs. Prev. 3,5%
14 de março, 8h00: O Instituto Brasileiro de Geografia e Estatística (IBGE) divulga os dados de inflação de preços ao produtor de janeiro.
PPI MoM Prev. 1,48%
PPI YoY Prev. 9,42%
16 de março, 22h00: O National Bureau of Statistics of China divulga os dados de emprego de fevereiro.
Taxa de desemprego Prev. 5,1%
Ganhos (Estimativas com base em dados da FactSet)
14 de março: Bit Digital (BTBT), pré-mercado, $-0,05
24 de março (A confirmar): Galaxy Digital Holdings (TSE: GLXY), C$0,38
Eventos de Tokens
Votações e chamadas de governança
Desbloqueios
14 de março: Starknet (STRK) para desbloquear 2,33% de sua oferta circulante no valor de $11,16 milhões.
15 de março: Sei (SEI) para desbloquear 1,19% de sua oferta circulante no valor de $10,65 milhões.
16 de março: Arbitrum (ARB) para desbloquear 2,1% de sua oferta circulante no valor de $32,33 milhões.
18 de março: Fasttoken (FTN) para desbloquear 4,66% de sua oferta circulante no valor de $79,80 milhões.
21 de março: Immutable (IMX) para desbloquear 1,39% da oferta circulante no valor de $13,19 milhões.
23 de março: Metars Genesis (MRS) para desbloquear 11,87% de sua oferta circulante no valor de $97,6 milhões.
23 de março: Mantra (OM) para desbloquear 0,51% de sua oferta circulante no valor de $32,4 milhões.
Listagens de Tokens
13 de março: Nano (XNO) será listado na OKX.
18 de março: Paws (PAWS) será listado na Bybit.
31 de março: Binance irá deslistar USDT, FDUSD, TUSD, USDP, DAI, AEUR, UST, USTC e PAXG.
Conferências
Token Talk
Por Shaurya Malwa
O custo de perder a oportunidade de receber airdrops tem sido massivo para os potenciais destinatários nos EUA, de acordo com um relatório de quinta-feira da Dragonfly Capital.
Até 5,2 milhões de usuários de criptomoedas americanos foram excluídos dos airdrops, perdendo um valor estimado de US$ 3,49 bilhões a US$ 5,02 bilhões em tokens, com base em dados mais amplos.
Isso é apenas a ponta do iceberg: 22%–24% das carteiras de criptomoedas ativas são americanas, mas elas foram sistematicamente excluídas. O governo dos EUA também perdeu, com US$ 418 milhões a US$ 1,1 bilhão em receita fiscal federal perdida, além de US$ 107 milhões a US$ 284 milhões em impostos estaduais.
A confusão regulatória nos EUA forçou os projetos de criptomoedas a agirem com cautela. Muitos bloquearam participantes dos EUA por completo, mudaram suas operações para outros países ou ajustaram seus designs de airdrop para evitar possíveis processos judiciais ou penalidades. Isso criou uma grande divisão: enquanto a adoção de criptomoedas explodiu no mundo todo, os EUA ficaram para trás. Os projetos não queriam arriscar violar regras obscuras, então eles geofenavam os americanos, o que significa que os usuários dos EUA não podiam reivindicar os tokens.
No entanto, as coisas podem estar começando a mudar. O ambiente político nos EUA está mudando, com sinais de que os reguladores e legisladores podem relaxar as restrições sobre as criptomoedas, concluiu a Dragonfly.
Posicionamento de Derivativos
BNB, ETH, XLM, DOT e OM são as únicas moedas entre as 25 principais por valor de mercado que apresentam deltas de volume cumulativo positivo em futuros perpétuos nas últimas 24 horas, de acordo com a fonte de dados Velo. É um sinal de pressão de compra líquida.
O posicionamento nos futuros de bitcoin da CME permanece leve, com um interesse aberto de 146K BTC, pouco acima da recente mínima de vários meses de 140,84 BTC. O mesmo pode ser dito sobre os futuros de ETH da CME.
A base do CME de BTC permanece entre 5% e 10% anualizados, enquanto a do ETH subiu para quase 7% a partir da recente baixa de 4%. Puts de BTC e ETH estão sendo negociados a preços mais altos do que calls até o vencimento no final de maio na Deribit, refletindo temores persistentes de queda. Fluxos de blocos apresentaram uma longa estratégia de straddle de BTC, uma jogada de volatilidade otimista e compras diretas em puts OTM.
Movimentos do Mercado:
BTC está inalterado desde as 16h de quarta-feira, em $83.335,37 (24hrs: +0,98%)
ETH está em baixa de 0,29% em $1.896,33 (24hrs: -0,4%)
CoinDesk 20 está em alta de 0,55% em 2.596,89 (24hrs: +1,65%)
Taxa de Stake Composto do Ether CESR está em baixa de 27 pontos-base em 3,16%
A taxa de financiamento do BTC está em 0,0038% (4,18% anualizado) na Binance
O DXY está inalterado em 103,66
O ouro está em alta de 0,15% em $2.943,76/onça
A prata está em baixa de 0,48% em $33,11/onça
O Nikkei 225 fechou inalterado em 36.790,03
O Hang Seng fechou em baixa de 0,58% em 23.462,65
O FTSE está em alta de 0,38% em 8.573,66
O Euro Stoxx 50 está em alta de 0,25% em 5.372,83
O DJIA fechou em baixa de 0,2% em 41.350,93 na quarta-feira
O S&P 500 fechou em alta de 0,49% em 5.599,30
O Nasdaq fechou em alta de 1,22% em 17.648,45
O índice composto S&P/TSX fechou em alta de 0,72% em 24.423,34
O S&P 40 América Latina fechou em alta de 0,81% em 2.326,29
A taxa dos títulos do tesouro dos EUA de 10 anos está em alta de 1 ponto-base em 4,33%
Os futuros do E-mini S&P 500 estão inalterados em 5.604,25
Os futuros do E-mini Nasdaq-100 estão inalterados em 19.602,00
Os futuros do E-mini Dow Jones Industrial Average Index estão inalterados em 41.411,00
Estatísticas do Bitcoin:
Dominância do BTC: 61,97 (-0,21%)
Razão Ethereum para bitcoin: 0,02272 (-0,39%)
Taxa de hash (média móvel de sete dias): 832 EH/s
Preço do hash (spot): $46,1
Taxas totais: 5,19 BTC / $428,778
Interesse aberto dos futuros do CME: 143.790 BTC
BTC cotado em ouro: 28,3 oz
BTC vs capitalização de mercado de ouro: 8,04%
Análise Técnica
Razão SOL/ETH. (TradingView/CoinDesk) A razão SOL/ETH continua a manter a linha de tendência de alta do mercado touro, apesar do MACD, um indicador de momentum, apresentar leituras negativas pela quarta semana consecutiva. Isso é um sinal de força subjacente no mercado e potencial para uma continuada valorização do SOL em relação ao ether.
Ações de Cripto
Estratégia (MSTR): fechou em $262,55 na quarta-feira (+0,75%), em baixa de 0,63% em $260,89 no pré-mercado
Coinbase Global (COIN): fechou em $191,73 (+0,02%), em baixa de 0,18% em $191,39
Galaxy Digital Holdings (GLXY): fechou em C$17,50 (+1,33%)
MARA Holdings (MARA): fechou em $13,11 (-1,58%), em alta de 1,07% em $13,25
Riot Platforms (RIOT): fechou em $7,85 (+1,68%), em baixa de 0,25% em $7,83
Core Scientific (CORZ): fechou em $8,95 (+3,71%), em baixa de 1,12% em $8,85
CleanSpark (CLSK): fechou em $8,10 (-1,94%), em baixa de 0,62% em $8,05
CoinShares Valkyrie Bitcoin Miners ETF (WGMI): fechou em $15,29 (+1,39%)
Semler Scientific (SMLR): fechou em $33,60 (+2,44%)
Exodus Movement (EXOD): fechou em $27,43 (+11,96%), em baixa de 5,18% em $26,01
Fluxos de ETFs
ETFs Spot de BTC:
Fluxo líquido diário: $13,3 milhões
Fluxos líquidos acumulados: $35,49 bilhões
Total de participações de BTC ~ 1.117 milhões
ETFs Spot de ETH:
Fluxo líquido diário: -$10,3 milhões
Fluxos líquidos acumulados: $2,70 bilhões
Total de participações de ETH ~ 3,555 milhões
Fonte: Farside Investors
Fluxos Durante a Noite
Gráfico do Dia
Gráfico diário do VIX. (TradingView/CoinDesk) O índice VIX, chamado de medidor de medo de Wall Street, virou para baixo a partir da alta de dezembro, indicando um novo movimento de risco-alto nas ações. Isso pode ser positivo para as criptomoedas.
Enquanto Você Dormia
Presidente da Polônia insta os EUA a mover armas nucleares para o território polonês (Financial Times): Andrzej Duda disse que o dissuasor nuclear da OTAN deveria se mover para leste, citando a expansão da aliança e o desdobramento de armas nucleares da Rússia em Belarus.
Provavelmente o pior da correção das ações dos EUA acabou, diz o JPMorgan (Bloomberg): Estrategistas do JPMorgan disseram que os mercados de crédito dos EUA sugerem um risco de recessão menor do que as ações, indicando que as recentes quedas nas ações podem ser resultado de hedge funds desfazendo posições em vez de fundamentos econômicos.
A angústia do consumidor atinge todos os níveis de renda (The Wall Street Journal): Os consumidores dos EUA estão gastando menos, à medida que a redução das economias e o crescimento salarial mais fraco limitam seus orçamentos, enquanto preocupações tarifárias alimentam expectativas de maior inflação e recessão.
BOJ deve manter as taxas neste mês, elevar para 0,75% no terceiro trimestre, mais provável em julho: Pesquisa da Reuters (Reuters): Uma pesquisa da Reuters descobriu que 90% dos economistas veem as tarifas de Trump prejudicando a economia do Japão, enquanto 70% antecipam que o Banco do Japão aumentará as taxas no terceiro trimestre.
Golpe de criptomoedas: Solicitação feita para a prisão internacional de Hayden Davis (Página/12): Um advogado argentino pediu a um procurador federal para buscar um mandado de prisão internacional e uma Notificação Vermelha da Interpol para Hayden Davis, visando sua extradição por suposta participação no escândalo da memecoin LIBRA.
Viés de baixa persiste no XRP apesar das esperanças legais da Ripple, DOGE se aproxima da Cruz da Morte conforme a Dominância do BTC atinge a máxima de 4 anos (CoinDesk): O preço do XRP se recuperou, mas os
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