O preço do Ether (ETH) subiu 18% entre 13 e 16 de fevereiro, mas desde então tem sido negociado perto do nível de US$ 1.700. Apesar da recente valorização de preço, as métricas de derivativos do Ether permanecem neutras a otimistas, à medida que os investidores ponderam sobre o ambiente regulatório mais rígido e o impacto potencial da atualização Shangai.
A maior preocupação dos investidores no momento é a regulação, especialmente depois que o Conselho de Estabilidade Financeira declarou recentemente que a maioria das stablecoins não atende aos padrões internacionais de conformidade. O FSB foi criado pelo G20 e é afiliado ao Banco de Compensações Internacionais (BIS). O presidente do FSB, Klaas Knot, afirmou que a regulamentação apropriada de criptoativos deve ser “baseada no princípio de mesma atividade, mesmo risco, mesma regulação.”
No terreno das notícias mais positivas, houve alguma melhora na China depois que o governo está adotando uma abordagem mais branda para as aspirações do hub de criptomoedas de Hong Kong. De acordo com uma reportagem da Bloomberg de 20 de fevereiro, representantes da China têm frequentado reuniões das autoridades financeiras de Hong Kong sobre criptomoedas para entender como funcionam as operações comerciais de empresas cripto locais.
Um relatório recente da Binance detalhou o status do staking de Ether e sugeriu por que a atualização Shangai pode não gerar a pressão de venda sobre o ETH que alguns traders previram. A lógica do estudo se baseia nos derivativos de staking líquido, que permitem que os usuários se beneficiem do Ether bloqueado, mantendo a capacidade de vender o token derivado.
Vamos analisar os dados dos derivativos do Ether para entender se a rejeição do preço do ETH em US$ 1.700 afetou o sentimento dos investidores.
Futuros do ETH mostram maior demanda por posições compradas de alavancagem
O prêmio anualizado de futuros de dois meses deve ser negociado entre 4% a 8% em mercados saudáveis para cobrir custos e riscos associados às operações. No entanto, quando o contrato é negociado com desconto em relação aos mercados à vista regulares, isso mostra falta de confiança dos traders e é um indicador de baixa.
O gráfico acima mostra que os traders de derivativos não estão mais neutros ou baixistas depois que o prêmio futuro do Ether excedeu o limite de 4%. Mais importante, mostra resiliência, mesmo quando o ETH não conseguiu sustentar o suporte de US$ 1.700 em 21 de fevereiro.
A menor demanda por shorts de alavancagem (ursos) não se traduz necessariamente em uma expectativa de ação de preço positiva. Os investidores devem analisar os mercados de opções do Ether para entender como as baleias e os criadores de mercado estão precificando as probabilidades de movimentos futuros de preços.
Métricas de risco de opções se afastam do sentimento negativo
O desvio delta de 25% é um sinal revelador quando os formadores de mercado e as mesas de arbitragem estão cobrando demais por proteção contra alta ou baixa do mercado.
Em mercados de baixa, os investidores de opções creem que há maior probabilidade de queda de preço, fazendo com que o indicador suba acima de 10%. Por outro lado, os mercados de alta tendem a levar a métrica abaixo de -10%, o que significa que as opções de venda de baixa têm menos demanda.
O desvio delta flertou com o nível de baixa de 10% em 14 de fevereiro, sinalizando o estresse dos traders profissionais. No entanto, a situação melhorou ao longo da semana quando o índice se aproximou de 0 – indicando um apetite de risco semelhante para cima e para baixo.
Atualmente, os mercados de opções e futuros apontam para traders profissionais movendo-se entre um sentimento que vai de neutro a otimista, exibindo maiores chances de o ETH romper acima da resistência de US$ 1.700. Consequentemente, as probabilidades favorecem os touros do Ether, pois os investidores permaneceram calmos, apesar da pressão regulatória e das emoções negativas associadas à próxima atualização da rede.
Este artigo não contém conselhos ou recomendações de investimento. Todo movimento de investimento e negociação envolve riscos, e os leitores devem conduzir suas próprias pesquisas ao tomar uma decisão.
As visões, pensamentos e opiniões expressas aqui são exclusivas dos autores e não necessariamente refletem ou representam as visões e opiniões do Cointelegraph.
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