O mercado de finanças descentralizadas (DeFi) tem sido um dos setores mais interessantes e voláteis das criptomoedas fora do Bitcoin ( BTC ). Em 2020, o setor DeFi experimentou um mercado altista que viu o valor total bloqueado (TVL) em protocolos financeiros descentralizados subir de US$ 1 bilhão para mais de US$ 100 bilhões.
No entanto, o mercado DeFi também tem estado sujeito a correções significativas. Em 2021, o mercado DeFi passou por uma correção que viu o TVL cair de US$ 100 bilhões para US$ 40 bilhões.
Apesar da volatilidade do mercado DeFi, existem maneiras de os traders entenderem quando o nicho do setor cripto começa a mostrar uma dinâmica de alta sustentada. Três das métricas mais importantes a serem observadas são TVL, a receita de taxas de uma plataforma e o número de carteiras diferentes de zero contendo tokens.
Vamos nos aprofundar um pouco mais para explorar como essas métricas podem ser usadas para avaliar a saúde do setor DeFi.
Aumentos no valor total bloqueado
TVL é uma das métricas mais utilizadas para medir a saúde geral do ecossistema DeFi. TVL representa a quantidade total de ativos de criptomoeda bloqueados em protocolos DeFi. Quando o TVL aumenta, isso sugere um aumento na demanda e no uso de serviços DeFi, o que pode significar um mercado em alta.
Embora o TVL atual esteja ligeiramente abaixo do pico de 2023 estabelecido em 15 de abril de US$ 52,9 bilhões, ele aumentou desde o início do ano. Desde 1º de janeiro, o TVL no mercado de criptomoedas subiu US$ 7 bilhões, superando US$ 45 bilhões.
O aumento da receita de taxas aponta para maior uso e interesse
As taxas de protocolo medem a receita de taxas que os blockchains recebem pela conclusão de transações. Os blockchains de camada 1 são uma parte fundamental do ecossistema DeFi, pois permitem a construção de aplicativos descentralizados (DApps) nos quais os usuários podem interagir sem um intermediário centralizado.
Quando as taxas da camada 1 aumentam, isso sugere que há um interesse crescente no DeFi e que os comerciantes estão utilizando DApps para interagir com blockchains. Nos últimos 30 dias, os 16 principais blockchains da camada 1 por valor de mercado mostraram um aumento positivo nas taxas. O total de taxas de 30 dias coletadas pelo Ether ( ETH ) é superior a US$ 2,2 bilhões quando anualizado.
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Endereços de carteira DeFi diferentes de zero aumentam
O número de endereços diferentes de zero é um bom indicador do número de pessoas que participam ativamente do mercado de criptomoedas. Quando o número de endereços diferentes de zero aumenta, isso sugere que há uma demanda crescente, o que pode ser um sinal de um mercado altista.
Endereços diferentes de zero são um indicador confiável de demanda, pois os usuários provavelmente só manterão um token criptográfico se acreditarem que seu valor será valorizado ou se utilizarem ativamente um protocolo.
Isolando as estatísticas de todo o mercado de criptografia para focar nos tokens DeFi, o número de endereços diferentes de zero atingiu um recorde histórico em 8 de novembro, de 1,1 milhão de endereços. Em 8 de novembro de 2020, havia apenas 267.180 endereços de carteira diferentes de zero.
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O mercado DeFi se recuperou e evoluiu desde a implosão do Terra, mas também é volátil, por isso é importante considerar cuidadosamente as métricas da rede e outros fatores macro que podem ajudar a identificar mercados em alta.
Observando essas métricas, os traders podem compreender melhor a saúde geral do mercado DeFi e possivelmente obter sinais precoces sobre o surgimento de um novo mercado altista.
Este artigo não contém conselhos ou recomendações de investimento. Cada movimento de investimento e negociação envolve risco, e os leitores devem realizar suas próprias pesquisas ao tomar uma decisão.
Oliver Andrade é jornalista, empreendedor e uma das vozes mais ativas do ecossistema cripto brasileiro. Aos 32 anos, casado e pai, concilia a vida pessoal com uma trajetória intensa no mercado de ativos digitais que começou em 2020 — quando...
