Fed sinaliza um aumento acentuado da taxa em março devido à inflação

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Goste ou não, para os investidores em cripto, a política do Federal Reserve dos EUA sobre aumentos nas taxas de juros e alta inflação é a medida mais relevante para medir a demanda por ativos de risco. Ao aumentar o custo do capital, o Fed aumenta a lucratividade dos instrumentos de renda fixa, mas isso é prejudicial para o mercado de ações, imóveis, commodities e criptomoedas.

Um aspecto positivo das reuniões do Fed é que elas são agendadas com bastante antecedência, para que os traders de Bitcoin (BTC) possam se preparar para elas. As decisões de política do Federal Reserve historicamente causam extrema volatilidade intradiária em ativos de risco, mas os traders podem usar instrumentos derivativos para obter resultados ideais à medida que o Fed ajusta as taxas de juros.

Outro desafio para os traders é que eles enfrentam a pressão do Bitcoin ser altamente correlacionado com as ações. Por exemplo, o coeficiente de correlação de 50 dias em relação aos futuros do S&P 500 está acima de 70% desde 7 de fevereiro. Embora não indique causa e consequência, é evidente que os investidores em criptomoedas estão aguardando a direção dos mercados tradicionais.

Também é possível que as baixas emissões do Bitcoin possam ser um benefício, pois os investidores percebem que o FED está ficando sem opções para conter a inflação. Ao aumentar ainda mais as taxas de juros, isso poderia fazer com que os pagamentos da dívida do governo dos EUA saíssem do controle e eventualmente ultrapassassem US$ 1 trilhão anualmente. Isso cria um grande incentivo para os touros do Bitcoin, mas extrema cautela é necessária para aqueles que desejam fazer negócios com base em aumentos nas taxas de juros.

Os tomadores de risco podem se beneficiar da compra de contratos futuros de Bitcoin para alavancar suas posições, mas também podem ser liquidados se ocorrer um movimento súbito de preço negativo antes da decisão do FED em 22 de março. Por essa razão, traders profissionais estão mais propensos a usarem estratégias de trade de opções como o condor de ferro distorcido.

Uma abordagem de risco equilibrada para o uso de opções de compra

Ao negociar várias opções de compra (call) para a mesma data de vencimento, os traders podem obter ganhos 3 vezes maiores do que a perda potencial. Esta estratégia de opções permite que um trader lucre com o lado positivo, limitando as perdas.

É importante lembrar que todas as opções têm um prazo de vencimento definido, portanto, o aumento do preço do Bitcoin deve acontecer durante o período definido.

Listados abaixo estão os retornos esperados usando as opções de Bitcoin para o vencimento de 31 de março, mas essa metodologia também pode ser aplicada a diferentes prazos. Embora os custos variem, a eficiência geral não será afetada.

Estimativa de lucro/perda. Fonte: Deribit Position Builder

A opção de compra dá ao comprador o direito de adquirir um ativo, mas o vendedor do contrato recebe (potencial) exposição negativa. O condor de ferro consiste em vender as opções de compra e venda ao mesmo preço e data de vencimento.

Como mostrado acima, a área de lucro alvo está acima de US$ 23.800, e o pior cenário é 0,217 BTC (ou US$ 5.156 a preços atuais) se o preço de vencimento em 31 de março estiver abaixo de US$ 23.000.

Para iniciar a negociação, o investidor deve comprar 6,2 contratos da opção de venda de US$ 23.000. Em seguida, o comprador deve vender 2,1 contratos da opção de compra de US$ 25.000 e outros 2,2 contratos da opção de compra de US$ 27.000. Em seguida, o investidor deve vender 3,5 contratos da opção de venda (put) de US$ 25.000 combinados com 2 contratos da opção de venda de US$ 27.000.

Como etapa final, o trader deve comprar 3,9 contratos da opção de compra de US$ 29.000 para limitar as perdas acima do nível.

Essa estratégia gera um ganho se o Bitcoin for negociado entre US$ 23.800 e US$ 29.000 em 31 de março. O lucro líquido atinge o pico de 0,276 BTC (US$ 6.558 a preços atuais) entre US$ 25.000 e US$ 27.000, mas permanece acima de 0,135 BTC (US$ 3.297 a preços atuais) se o Bitcoin for negociado na faixa de US$ 24.400 e faixa de US$ 27.950.

O investimento necessário para abrir essa estratégia de condor de ferro distorcido é a perda máxima, portanto, 0,217 BTC ou US$ 5.156, o que acontecerá se o Bitcoin for negociado abaixo de US$ 23.000 em 31 de março. O benefício dessa estratégia é a ampla área de lucro, trazendo um resultado de melhor risco-retorno do que a negociação de futuros alavancada, especialmente considerando o lado negativo limitado.

As visões, pensamentos e opiniões expressas aqui são exclusivas dos autores e não necessariamente refletem ou representam as visões e opiniões do Cointelegraph.

Este artigo não contém conselhos ou recomendações de investimento. Todo movimento de investimento e negociação envolve riscos, e os leitores devem conduzir suas próprias pesquisas ao tomar uma decisão.

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