Macroeconomia e Bitcoin

Por James Van Straten (Todos os horários são do horário do leste, a menos que indicado o contrário)

Fatores macroeconômicos continuam impulsionando a volatilidade de curto prazo do preço do bitcoin (BTC) enquanto ele se mantém acima de US$ 80.000, com uma série de notícias significativas surgindo nas últimas 24 horas.

No entanto, há um sentimento de aversão ao risco no ar à medida que a divergência entre o bitcoin e o mercado de criptomoedas mais amplo cresce. A dominância do bitcoin disparou para 62%, se aproximando de uma alta do ano, enquanto a relação ether-bitcoin (ETH-BTC) se tornou negativa em uma base composta anual de quatro anos, o que significa que o ETH está subperformando.

Enquanto isso, as guerras comerciais de Trump persistem como outra preocupação que freia o otimismo no mercado. Isso não é apenas com o Canadá, mas também na forma de tarifas sobre metais, provocando medidas retaliatórias da União Europeia.

Um dos desenvolvimentos mais intrigantes vem do Canadá, onde o recém-nomeado primeiro-ministro Mark Carney entrou com um pedido para vender títulos em dólares americanos. Embora o tamanho da venda não tenha sido divulgado, vale ressaltar que o país é o sexto maior detentor de títulos do Tesouro dos EUA, possuindo US$ 379 bilhões até o final de 2024. Se a venda prosseguir, poderia exercer pressão altista sobre os rendimentos, o que é o oposto do que Trump deseja.

A narrativa dos rendimentos do Tesouro é fundamental porque cerca de US$ 9 trilhões em dívida dos EUA vencerão ou precisarão ser refinanciados apenas este ano. Esta é uma das principais razões pelas quais a administração dos EUA está ansiosa para reduzir os rendimentos do Tesouro.

Mais imediatamente, a atenção do mercado está se voltando para o relatório de Índice de Preços ao Consumidor (IPC) de hoje, com os touros de ativos de risco esperando por uma leitura de inflação mais suave. O S&P 500 está flutuando em torno do território de correção, com queda de quase 10%. Se a inflação vier mais alta do que o esperado, os ativos de risco poderão enfrentar mais queda. Fique alerta!

O que Observar

Cripto:

12 de março, 8h00: O Instituto Brasileiro de Geografia e Estatística (IBGE) divulga dados de inflação ao consumidor de fevereiro.

Taxa de Inflação Mês a Mês Est. 1,3% vs. Ant. 0,16%

Taxa de Inflação Ano a Ano Est. 5% vs. Ant. 4,56%

12 de março, 8h30: O Bureau of Labor Statistics (BLS) dos EUA divulga dados de inflação ao consumidor de fevereiro.

Taxa de Inflação Central Mês a Mês Est. 0,3% vs. Ant. 0,4%

Taxa de Inflação Central Ano a Ano Est. 3,2% vs. Ant. 3,3%

Taxa de Inflação Mês a Mês Est. 0,3% vs. Ant. 0,5%

Taxa de Inflação Ano a Ano Est. 2,9% vs. Ant. 3%

12 de março, 9h45: O Banco do Canadá anuncia sua decisão sobre a taxa de juros seguida de uma coletiva de imprensa 45 minutos depois.

Taxa de Juros da Política Est. 2,75% vs. Ant. 3%

12 de março, 12h00: O Serviço Federal de Estatísticas da Rússia divulga dados de inflação ao consumidor de fevereiro.

Taxa de Inflação Mês a Mês Est. 0,8% vs. Ant. 1,2%

Taxa de Inflação Ano a Ano Est. 10,1% vs. Ant. 9,9%