O rali nos mercados de criptomoedas começou no início de janeiro com uma alta de altcoins fortemente vendidas nos mercados futuros e de tokens derivados de staking líquido (LSD) do Ethereum (ETH) devido à próxima atualização da rede em março. Logo os ganhos começaram a aparecer em toda a linha, à medida que os compradores começaram a recuperar o atraso.
A melhoria das condições macroeconômicas, como a inflação reduzida e um setor de empregos estável nos Estados Unidos, forneceram ventos favoráveis adicionais para o rali positivo. O Bitcoin (BTC) está a caminho de seu melhor começo de ano desde 2013. Seu preço subiu 40% no acumulado do ano em relação ao valor de abertura de US$ 16.530.
Outro catalisador importante para o rali de janeiro foi um pequeno aperto no mercado de criptomoedas. Após o desastre da FTX e diante da falta de narrativas otimistas para o espaço, a maioria dos investidores esperava que o crescimento do mercado desacelerasse em 2023.
Existem questões não resolvidas, como as possíveis consequências da potencial queda do Digital Currency Group, a tensão geopolítica entre a Rússia e a Ucrânia e os riscos de recessão devido às políticas agressivas de aperto monetário do Fed. Assim, a maioria dos traders não esperava fortes altas de preços tão cedo este ano.
Acontece que o sentimento negativo e as posições vendidas nos mercados futuros continuaram a alimentar mais vantagens. Há uma forte chance de uma retração logo após ganhos acentuados. Resta saber se os níveis de retração serão atraentes o suficiente para que os compradores os transformem em uma tendência de alta de médio a longo prazo. Vamos dar uma olhada nas criptomoedas com melhor desempenho em janeiro.
Aptos (APT)
Lançada em outubro, a Aptos é um blockchain relativamente nova no espaço que reaproveita a tecnologia do projeto cripto descartado do Facebook/Meta, o Libra. A Aptos carrega um valor nominal significativo com base em sua equipe executiva, composta por ex-engenheiros da Meta que também construíram a linguagem de programação Move para tornar a rede a um só tempo escalável e descentralizada.
Embora o projeto tenha alta reputação, seus fundamentos não justificam o preço. A descrença dos investidores é parte da razão por trás da alta dos preços do APT. Uma capitalização de mercado de US$ 3 bilhões para um projeto de quatro meses surpreendeu muitos espectadores. Também há suspeita de manipulação de mercado no par APT/KRW na Upbit, dando origem ao prêmio Kimchi. É difícil apontar um fator específico que impulsione a demanda pelo ativo na Coreia do Sul.
O par APT/USD rompeu acima de seu pico anterior de cerca de US$ 10, registrado em torno de seu lançamento. Tecnicamente, o token está em modo de descoberta de preço agora. Assim, existem poucos níveis de resistência do lado da venda além do pico mais recente de US$ 20 e do nível psicológico de US$ 25. A menos que os catalisadores positivos na taxa de financiamento negativa para swaps perpétuos e o prêmio Kimchi esfriem, o rali ainda pode ter asas.
Mas o índice de força relativa (RSI) do token, um indicador de momento de preço, disparou para o território de sobrevenda, sugerindo a possibilidade de uma retração. O indicador de divergência e convergência da média móvel (MACD) mostra um ligeiro desvio de alta com um aumento menos acentuado em comparação com o preço. Ainda assim, a presença do volume de compras é reconfortante para os touros do APT. O suporte para o token encontra-se em US$ 14,75 e US$ 10,40.
Gala (GALA)
À semelhança da Aptos, a Gala (GALA) também foi beneficiada pelo excesso de posicionamento negativo de investidores nos mercados futuros. Os ganhos do par GALA/USD de US$ 0,02 para US$ 0,07 podem ser atribuídos principalmente à eliminação de posições vendidas.
O token tem uma inflação diária significativa de cerca de 17.123.286 GALA , o que representa cerca de US$ 28,2 milhões mensais a preços atuais. Isso levanta preocupações de que a recente alta do preço possa ter vida curta.
Em 25 de janeiro, a equipe da Gala apresentou um novo roadmap para o projeto no qual busca atualizar o tokenomics para reduzir a inflação e introduzir um novo mecanismo de queima do ativo. Eles estão trabalhando em uma rede Gala independente, onde os tokens GALA serão usados para pagamento de taxas de transação.
Além disso, a emissão diária de GALA também pode ser reduzida após uma votação que aprovou a alteração do cronograma do halving que antes era baseado no tempo para um novo que agora é baseado na oferta, aproximando o próximo halving de 21 de julho.
O anúncio das atualização aumentou a pressão de compra para o par GALA/USD, evidente em um aumento no volume de compras. O token está sendo negociado acima de sua média móvel exponencial de 200 dias em US$ 0,052. Se os compradores criarem suporte acima desse nível, o preço poderá atingir os níveis de quebra de julho de 2022 perto de US$ 0,164.
Threshold (T)
O Threshold nasceu da fusão de dois projetos, o Keep Network e o NuCypher, que combinaram suas tecnologias para construir uma rede de ponte descentralizada. Os operadores de nó na rede Threshold apostam o token T nativo da plataforma e Ether para validar as transferências entre Bitcoin e Ethereum. Essa tecnologia foi emprestada da Keep Network, enquanto o NuCypher adiciona uma camada de privacidade ao protocolo.
Em janeiro, o preço do token nativo do projeto quase triplicou, beneficiando-se do lançamento da v2 e dos anúncios de listagem na Coinbase. A versão atualizada do protocolo Threshold permitirá cunhagens de tBTC (threshold Bitcoin) na Ethereum, que são tokens lastreados em Bitcoin na proporção de 1:1.
O início das cunhagens de tBTC na Ethereum via Threshold Network provavelmente aumentará o valor total bloqueado da rede (TVL), tornando os nós Threshold mais valiosos. Inicialmente, o projeto lançará uma versão semi-descentralizada, Optimistic Minting, e passará gradualmente para um sistema descentralizado de nós.
Há uma oportunidade de mercado significativa para a Threshold após a dissolução da RenBTC. O Wrapped Bitcoin (WBTC) atualmente detém uma participação dominante de 93,6% do total de Bitcoins vinculados à Ethereum.
Ainda assim, o recente aumento de 190% está começando a mostrar sinais de um típico caso de evento de compra de rumores e venda de notícias, especialmente considerando o aumento liderado pela listagem na Coinbase. O suporte para compradores está em US$ 0,027, com o próximo nível de resistência em US$ 0,145.
Decentraland (MANA)
Decentraland (MANA) e The Sandbox (SAND), projetos que têm o metaverso como tema, testemunharam um renascimento da narrativa VR, já que há rumores de que a Apple lançará sua coleção de headsets VR em breve. Mais recentemente, a equipe de Decentraland lançou seu manifesto para 2023, com foco no crescimento de sua comunidade de desenvolvedores e criadores.
Embora o Decentraland seja um dos primeiros projetos de metaverso com uma enorme oportunidade de capturar o futuro mercado de Web3, o rali atual mostra características de sobrecompra no curto prazo.
O indicador RSI mostra uma leitura acima de sua resistência de alta. O indicador MACD mostra uma divergência com pouca ou nenhuma mudança na métrica para complementar o aumento de 16,5% em 28 de janeiro.
No entanto, o rompimento acima da média móvel de 200 dias e da resistência dos níveis pré-colapso do FTX em US$ 0,70 são encorajadores para os analistas técnicos. Resta saber se o aumento foi apenas uma parada dos vendedores à descoberto ou decorrente de demanda real. O suporte para o token está na EMA de 50 dias, atualmente em US$ 0,54 e nas mínimas de 2022 de US$ 0,27.
Solana (SOL)
A Solana (SOL) se beneficiou do sentimento negativo excessivo em relação ao futuro do seu ecossistema. A alta dos preços foi um caso clássico de short squeeze nos mercados futuros. Enquanto os fundamentos apontavam para uma espiral de morte em seu preço, o mercado se comportava de forma diferente. Aproveitando as condições de baixa liquidez, os compradores foram capazes de elevar os preços até que restassem poucos vendedores.
O formador de mercado e fundo de hedge, Alameda Research, foi a principal fonte de liquidez para os projetos DeFi de Solana. Também foi um dos maiores patrocinadores dos projetos desenvolvidos no ecossistema. A comunidade DeFi enfrentará desafios significativos na Solana devido à falta de liquidez.
Os desenvolvedores da Solana têm trabalhado arduamente para tornar a rede estável e mais descentralizada. Embora a rede tenha permanecido estável durante o desastre da FTX, parece ter perdido a confiança do mercado graças a frequentes interrupções. Além disso, a Alameda/FTX possui cerca de 10,7% do suprimento total da SOL, o que provavelmente aumentará a pressão de venda nos próximos anos.
Seu ecossistema de tokens não fungíveis (NFTs), embora esteja em segundo lugar em termos de volume de negociação entre as principais redes blockchain, está começando a testemunhar a saída de projetos de alto desempenho como DeGods, y00ts e, mais recentemente, F Studio. Resta saber se a comunidade conseguirá se recuperar. A tarefa será desafiadora sem o apoio de seus patrocinadores mais prolíficos.
Em prazos longos, o nível de US$ 30 é uma resistência crucial e um nível de suporte para o par SOL/USD. Se os compradores se consolidarem acima desse nível, o impulso positivo no preço do token provavelmente se estenderá até o fim do primeiro trimestre de 2023. No entanto, como o rali é impulsionado principalmente por uma queda de posições vendidas nos mercados futuros, a probabilidade maior é de uma correção significativa, seguida por um período de acumulação, até que uma corrida significativa possa tomar forma.
Por último, mas não menos importante, os tokens de narrativa LSD merecem uma menção na lista de vencedores mensais. Os tokens nativos das plataformas de LSD da Ethereum quase dobraram de preço em geral, graças à atualização Shangai, programada para ser implementada em março.
O Frax DAO foi o maior ganhador entre os tokens LSD, beneficiando-se de um forte aumento do Ether depositado em sua plataforma de staking líquido. A plataforma conseguiu atrair liquidez ao oferecer rendimento adicional para o ETH nela depositado por meio da alavancagem de sua posição no protocolo Curve Finance.
O Frax DAO é o maior proprietário de tokens CVX, o que lhes dá controle prioritário sobre as emissões do Curve. Atualmente, fazer staking de frxETH no Curve gera cerca de 9-10% de rendimento anual, o que é duas vezes maior que o rendimento médio de outros LSDs, que fica em torno de 4%.
Dado que a atualização Shangai ainda está a um mês de distância e há espaço para o crescimento das plataformas LSD, a atenção destinada aos tokens LSD provavelmente pode se sustentar até fevereiro.
As visões, pensamentos e opiniões expressas aqui são exclusivas dos autores e não necessariamente refletem ou representam as visões e opiniões do Cointelegraph.
Este artigo não contém conselhos ou recomendações de investimento. Todo movimento de investimento e negociação envolve riscos, e os leitores devem conduzir suas próprias pesquisas ao tomar uma decisão.
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